Ни деньги ФРС, ни по-прежнему дорогая нефть не помогли российскому рынку удержаться: индексы ММВБ и РТС опустились ниже 1500 пунктов, потеряв 2,5 и 3,5%. Большинство голубых фишек закрылись в значительном минусе. Больше других пострадал металлургический сектор: "Мечел", ММК, "Русал", "Северсталь" и НЛМК потеряли по 4-5% капитализации.
Немногим лучше была ситуация у банковских бумаг: акции ВТБ и "Сбербанка" упали на 3,7 и 3,2%. Котировки Сбербанка опустились ниже цены размещения в 93 рубля до 90,7 рублей. Подешевел и рубль - на 40 копеек к доллару и на 16 к евро, а к бивалютной корзине - на 30 копеек до 35,37.
Как сообщают "Ведомости", фондовые индексы снижались во всем мире из-за опасений, что стимулирующие меры ЕЦБ и ФРС могут не принести желаемого эффекта. Сомнения изложил руководитель ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер: не факт, что эти меры снизят долговое бремя еврозоны и улучшит ситуацию на рынке труда США.
Американские фондовые индексы также упали 26 сентября на фоне опасений относительно усиления долгового кризиса в Европе, а также на данных о продажах новостроек в США, которые оказались хуже ожиданий, сообщает агентство Bloomberg. Standard & Poor's 500 завершил в минусе пятую сессию подряд, чего не наблюдалось с июля.
Вслед за снижением цен на нефть на 1,5% подешевели акции компаний энергетического сектора. Noble Group и Denbury Resources Inc. потеряла на торгах в среду по 2,9%.
Высокотехнологичный сектор также демонстрировал слабость. Цена бумаг Apple снизилась третью сессию подряд, на 1,2% в среду, из-за того, что продажи iPhone 5 в первые три дня после запуска нового смартфона не дотянули до прогнозов рынка.
В начале сентября ФРС объявила о третьем раунде количественного смягчения (QE3) для стимулирования роста и занятости: $40 млрд в месяц будет тратиться на покупку ипотечных облигаций.
Плоссер никогда не скрывал своего скептицизма насчет QE, так что его заявление стало лишь поводом: игроки сами стали осознавать масштаб экономических проблем, стоящих перед основными странами.
Масла в огонь подлило неудачное размещение облигаций Германии: она смогла привлечь лишь 3,1 млрд евро из запланированных 5 млрд. А в Испании накаляющаяся политическая ситуация затруднит дальнейшее ужесточение бюджетной политики. В результате европейские и российские индексы растеряли все, что было достигнуто после объявления о QE3.
Негативом для рынков акций всего мира стала и публикация совместного заявления министров финансов Германии, Нидерландов и Финляндии о том, что антикризисный фонд ЕС - Европейский механизм стабильности (ESM) должен принимать исключительно ограниченное участие в рекапитализации банков.
Банк Испании в ежемесячном отчете отметил, что "имеющиеся данные за третий квартал текущего года предполагают сокращение ВВП существенными темпами в условиях сохранения финансовой напряженности на очень высоком уровне".
Что будет с рублем при слабых долларе и евро
Казалось бы, рубль мог бы воспользоваться слабостью конкурентов - доллара и евро? и укрепиться. Но на динамику курса рубля помимо очевидного фактора - цены на нефть - влияют два других: бегство капитала из России и валютная политика ЦБ, рассуждает в Forbes.ru главный экономист HSBC по России и СНГ Александр Морозов.
Чистый отток капитала из России, вызванный операциями российских компаний, носит структурный, устойчивый характер и мало связано со спекуляциями. Без радикального улучшения бизнес-климата в России вектор движения капитала и его интенсивность останутся неизменными. При этом повышенный рост цен в России делает импортные товары относительно дешевыми в сравнении с отечественными. Импортеры тоже покупают валюту, продавая рублевую выручку.
При растущем спросе импортеры покупают все больше валюты. Сохраняющийся отток капитала приводит к превышению спроса на валюту над предложением, и рубль ослабевает.
Второй фактор связан с валютной политикой ЦБ, который держит рубль в границах коридора по отношению к корзине, где доллар США и евро имеют примерно равный вес. За пределами центральной зоны коридора ЦБ начинает проводить валютные интервенции, противодействуя ослаблению или укреплению курса рубля. Тем самым сокращается вероятность достижения рублем границы коридора.
Сейчас курс рубля находится в середине валютного коридора, где ЦБР не проводит валютные интервенции. При этом внешнеторговое сальдо продолжает снижаться. Так что ослабление рубля в ближайшие месяцы выглядит более вероятным, чем его укрепление, если, конечно, цены на нефть не продолжат свой рост.
Скорее всего, к концу 2012 года курс российского рубля несколько снизится, до 32,3 рубля за доллар, достигая в отдельные месяцы уровня 33 рубля за доллар, считает эксперт. Ожидаемый в ближайшие месяцы прямой доступ нерезидентов на рынок государственных рублевых облигаций, а также вероятное повышение процентных ставок ЦБ поддержат рубль по крайней мере на время.
