Сделка по покупке американской компании Cura Cannabis по производству марихуаны стала крупнейшим приобретением в истории рынка каннабиса в Соединенных Штатах, ошеломив суммой покупки - миллиард долларов. Бизнес портлендской компании Cura в сфере рекреационной марихуаны приобрела компания из Массачусетса под названием Curaleaf Holdings Inc. А ее поддерживают два миллиардера, выходца из России, сделавших свои состояния в лихие 90-е. Инвесторы оценивают весь этот стартап почти в 4 млрд долларов и прогнозируют, что его стоимость вырастет на 20% после того, как сделка по покупке всех акций Cura будет закрыта, сообщает американская газета The Oregonian.
И Cura, и Curaleaf имеют весьма неортодоксальную корпоративную историю и стремятся получить ранние преимущества, так как "конопляный бизнес сталкивается с огромной неопределенностью и быстрыми изменениями". Дело в том, что рекреационная марихуана остается в США незаконной в соответствии с федеральным законом, и неясно, когда или как это может измениться, цитирует статью издание InoPressa.
Медицинская марихуана разрешена в 33 штатах, в то время как рекреационная марихуана - в 10 штатах, включая Орегон, Вашингтон и Калифорнию. Иллинойс, где недавно был принят соответствующий закон, станет с 1 января 2020 года 11-м штатом. Однако в соответствии с федеральным законом о контролируемых веществах от 1970 года каннабис является незаконным препаратом, наряду с героином и ЛСД. Поэтому традиционные источники финансирования, такие как американские инвестиционные банки и авторитетные компании по производству потребительских товаров, не хотят участвовать в этом бизнесе. Привлечение банковских кредитов невозможно, использование кредитных карт и других традиционных инструментов ведения бизнеса для работы в этой отрасли также невозможны.
Все эти предпосылки открыли двери на рынок марихуаны двум нетрадиционным игрокам, тесно связанным в Россией: Борису Йордану и Андрею Блоху.
Рынок легальной марихуаны в США растет значительно быстрее других потребительских рынков, потому что ему не нужно искусственно создавать спрос или внедрять инновации. Его задача состоит в легализации продукта, который и так пользуется популярностью. Сейчас на американском фондовом рынке котируется несколько сотен публичных компаний, связанных с выращиванием каннабиса и производством продукции на его основе. Есть уже и специальный "конопляный" биржевой индекс, а также аналитики, специализирующиеся исключительно на этом виде ценных бумаг. Несмотря на сохраняющийся запрет на федеральном уровне, те штаты, где уже разрешена продажа марихуаны, являются своего рода тестовыми площадками.
Власти выдают ограниченное количество лицензий на выращивание и продажу марихуаны, и крупные компании в этой сфере консолидируются - стремятся стать еще крупнее, покупая одна другую в погоне за региональными рынками. На данный момент Curaleaf имеет 43 пункта продажи, около 10 локаций, где выращивается марихуана, и 11 пунктов переработки - все они находятся на Восточном побережье. С приобретением портлендской компании Cura бизнесмены Борис Йордан и Андрей Блох способны вновь в разы увеличить свои капиталы, вложившись в рискованный бизнес.
По прогнозу исследовательской организации Arcview Market Research, американский рынок легальной марихуаны может принести в 2021 году экономике страны 40 млрд долларов по сравнению с 16 млрд долларов в 2017 году. Сумма включает в себя прямые и косвенные факторы, в том числе количество новых рабочих мест в секторе и налоговые отчисления. А объем продаж марихуаны может достичь 23 млрд долларов. Ожидается, что в том или ином виде марихуана будет легализована в 35 американских штатах к 2021 году, если это, конечно, не произойдет ранее на федеральном уровне.
Почетный олигарх России Борис Йордан
Один из владельцев нового стартапа на рынке марихуаны - Борис Йордан, исполнительный председатель Curaleaf и акционер, имеющий контрольный пакет акций (31%).
Этот американский инвестиционный банкир российского происхождения был одним из первопроходцев российского инвестиционного бизнеса, рожденного четверть века назад в ходе перехода страны к капитализму. Йордан когда-то работал в Credit Suisse First Boston, а затем участвовал в создании ИК "Ренессанс Капитал". Он активно работал в России во времена приватизации при президенте Борисе Ельцине, в результате которой инвесторы-спекулянты благодаря обширным связям с нужными людьми во власти за одну ночь становились олигархами.
Весной 2001 года Борис Йордан был назначен компанией "Газпром-Медиа" генеральным директором телеканала НТВ.
Йордан был миноритарным акционером ЮКОСа и в 2004 году предложил себя в посредники между ЮКОСом и российскими властями. Будучи президентом фонда "Спутник", он намеревался утвердить разработанный им с другими миноритариями план по избежанию банкротства нефтяной компании.
В 2006 году Борис Йордан был назван почетным олигархом России. Хотя у него не было российского паспорта, он помогал российским олигархам аккумулировать богатство в период анархии постсоветских 1990-х и попутно сам заработал большие деньги. Как писала британская газета The Independent, составившая в 2006 году "Азбуку российских олигархов: от А до Я", Йордан нажил состояния на поприще биржевых брокеров на российском рынке, создав в 1995 году инвестиционный банк "Ренессанс Капитал". Йордан управлял инвестициями на сумму более полумиллиарда долларов через свой инвестиционный фонд "Спутник".
Несколько лет назад Йордан и его группа "Спутник", все еще зарегистрированная в Москве и специализирующаяся на прямых инвестициях, вместе с партнерами потратила более 100 млн долларов, чтобы заложить основу для превращения массачусетского производителя медицинского оборудования PalliaTech Inc. в обширную сеть аптек, выращивающих собственную марихуану и открывающую точки в десятке американских штатов, писало ранее агентство Bloomberg.
Теперь Йордану принадлежит не только 31% акций компании Curaleaf, но и часть акций портлендской компании Cura, специализирующейся на рекреационной марихуане, и за которую был уплачен миллиард долларов.
Андрей Блох - соратник Романа Абрамовича, экс-глава "Сибнефти" и "Юнимилка"
Второй российский магнат-миллиардер, оказывающий поддержку Борису Йордану на развивающемся рынке американской марихуаны, - Андрей Блох. Это бывший топ-менеджер Романа Абрамовича, бывший глава "Сибнефти" и совладелец молочной компании "Юнимилк". Блох имеет гражданство США, но живет в Москве. Ему принадлежит 28% акций Curaleaf, купившей массачусетскую компанию Cura по производству и переработке марихуаны.
Как пишет The Oregonian, "из пяти членов правления Curaleaf трое привносят свой опыт в области российских финансов в свое наступление на новый рубеж - легализованной марихуаны в США".
В апреле 2019 года издание The Bell писало, что в прошлом году Curaleaf привлекла в ходе IPO $400 млн при оценке в $4 млрд. Из проспекта к размещению следовало, что у компании всего два крупных акционера - Блох (28%) и основатель "Ренессанс-Страхования" финансист Борис Йордан (31%).
Curaleaf (слоган "Живи хорошо!") - один из немногих в США вертикально интегрированных производителей медицинской и рекреационной марихуаны. У компании свое производство от поля до аптек и внятная стратегия роста в самых населенных штатах США, где легализована марихуана. В начале апреля Curaleaf купила калифорнийскую Eureka, закрепившись в самом большом штате. На этой новости и годовом отчете котировки акций компании поднялись выше IPO, а ее капитализация достигла $4,5 млрд.
По версии Forbes, Андрей Блох занимает 101 место в рейтинге "200 богатейших бизнесменов России 2019". Его состояние оценивается примерно в 950 миллионов долларов. Однако после завершения сделки с компанией Cura доля Блоха может превысить $1,25 млрд.
Блох был одним из немногочисленных соратников Романа Абрамовича: в конце 1990-х он занимался его нефтяным бизнесом, а в 1998 году возглавил "Сибнефть". После продажи "Сибнефти" Блох занялся активами Абрамовича в пищепроме, собрав из разношерстных предприятий холдинг "Планета Менеджмент", а потом вместе с партнером выкупил молочную часть этого бизнеса - компанию "Юнимилк".
За несколько лет компания под их руководством стала вторым производителем молочной продукции в стране после "Вимм-Билль-Данна". В 2010 году "Юнимилк" объявила о слиянии с подразделением Danone в России, до 2016 года Блох оставался крупным акционером объединенной компании.
Блох не дает интервью, однако его партнер Йордан заявлял Bloomberg, что ситуация на рынке марихуаны в США - "точно как в России 1990-х: отрасль во младенчестве и ее надо выстраивать с нуля, включая законодательство".
